למה נמא לא קמה?

בסוף חודש מרץ 2023 הודיעו שתי חברות ענק שהם מעוניינות לרכוש חצי משותפות ניו מד אנרג'י (נמא) שבשליטת קבוצת דלק.

שתי החברות הן בריטיש פטרוליום הבריטית וחברת ADNOC מאבו דאבי והן הציעו פרמיה של עשרות אחוזים מעל מחיר השוק באותה עת.

שתי הרוכשות רוצות להיות בעלים של כ 50% ממניות ניו מד אנרג'י והן מתכוונות לרכוש מציבור המשקיעים את כל המניות (יחידות השתתפות) שלהם ואילו מקבוצת דלק, הן מתכוונות לרכוש כ 5 אחוז מהמניות של ניו מד אנרג'י (נמ"א).

כמובן שההצעה הזאת "העירה" משנתם כמה ממשקיעי ניו מד אנרג'י שהתנגדו ועדיין מתנגדים לעיסקה הזאת.

שותפות ניו מד אנרג'י הקימה ועדת ביקורת יעודית לצורך בחינה והערכה של כל ההיבטים של עיסקה כזאת.

הועדה הזאת, שכוללת שלושה דירקטורים חיצוניים, גם הוסמכה לנהל משא ומתן עצמאי עם החברות המציעות ועם קבוצת דלק, כדי שהעיסקה תהיה הוגנת וטובה לכל הצדדים.

ועדת הביקורת קיבלה מנדט לבחון כל סוגיה ולהחליט בכל נושא שנוגע לרכישת יחידות השתתפות של מחזיקים מהציבור בעסקה המוצעת.

בכל מקרה, אישור העיסקה יצטרך לעבור דרך בית משפט ודרך קבלת רוב של מחזיקי יחידות ההשתתפות של ניו מד אנרג'י (מקרב המחזיקים מהציבור).

יוסי אבו, מנכ"ל ניו מד אנרג'י העריך שהועדה תסיים עבודתה תוך 6 עד 8 שבועות אשר (נכון להיום…) חלפו מזמן, אך הוא גם אמר שחברת ניו מד אנרג'י "לא עומדת לועדה עם סטופר".

כלומר, כולם ממתינים כרגע, אך הזמן הרב שעבר, גורם למשקיעים רבים לחשוב שמתנהל משא ומתן קשוח, כי אחרת (כך חושבים "כולם") ההמלצה של הועדה הייתה מתקבלת ומפורסמת מזמן.

לאחר השלמת העסקה (אם וכאשר), קבוצת דלק תקבל כ 700 מיליון שקלים והקבוצה החדשה שתיווצר, תחזיק 100% מניו מד אנרג'י, כאשר הקבוצה הרוכשת תחזיק 50% מניו מד אנרג'י וקבוצת דלק תחזיק גם היא 50%.

לאחר ביצוע העיסקה, מי שירצה להיחשף לניו מד אנרגי', יוכל לעשות זאת דרך החזקה בקבוצת דלק.

סביר להניח שבמקרה שהעיסקה אכן תצא לפועל, שווי ניו מד אנרג'י יעלה ומשקיעים רבים יעברו להשקיע בקבוצת דלק.

נכון להיום (05/07/2023) שער מניית ניו מד אנרג'י נסחר בסביבות 1,050 (10 שקלים ו 50 אגורות ליחידת השתתפות אחת).

מה יקרה אם העיסקה לא תצא לפועל? - יש סיכוי ששער מניית ניו מד אנרג'י יחזור לרמות שבהן הוא נסחר לפני פרסום הצעת הרכש, כלומר בסביבות 720 (כ7 שקלים ו 20 אגורות ליחידת השתתפות אחת).

רוצים לצפות במאמר הזה ביוטיוב או להאזין לו? - לחצו כאן.

לחצו כאן להצטרפות לרשימת התפוצה שלנו. כך תוכלו לקבל עדכונים מהירים על התפתחויות בשוק.

לחצו כאן להצטרפות לערוץ היוטיוב שלנו ותקבלו סירטונים שלנו על נושאים חמים בשוק ההון.