מהי איגרת חוב (אגח)?

איגרת חוב (או אגח) היא מכשיר פיננסי המייצג הלוואה שמעניק משקיע ללווה, בדרך כלל לממשלה, לחברה או לתאגיד.

במילים פשוטות: במקרים רבים, אג"ח היא הלוואה שחברה לווה מהמשקיעים (שהם … אתם).

כאשר אתם משקיעים באג"ח, אתם למעשה מלווים כסף למנפיק האג"ח, בתמורה לתשלומי ריבית תקופתיים והחזרת סכום הקרן בפדיון.

חברות מציעות לרוב אגרות חוב כאמצעי לגיוס הון למימון הפעילות שלהן, ואו למימון פרויקטים או צרכים פיננסיים אחרים שלהן.

להלן מספר תרחישים שבהם חברה עשויה לבחור להנפיק אג"ח:

התרחבות או צמיחה

כאשר חברה רוצה להרחיב את פעילותה, להיכנס לשווקים חדשים או להשקיע בפרויקטים חדשים, היא עשויה להזדקק לכמות ניכרת של הון.

הנפקת איגרות חוב מאפשרת לחברה לגייס כספים ממשקיעים שמוכנים להלוות כסף בתמורה לתשלומי ריבית והחזרת הקרן.

רכישות או מיזוגים

חברות המעוניינות לרכוש עסקים אחרים או לעסוק במיזוגים עשויות להזדקק לכמות נוספת של הון.

הנפקת אג"ח יכולה לספק את הכספים הדרושים כדי להקל על עסקאות כאלה.

מימון מחדש של חוב

לפעמים לחברה יש חובות קיימים עם ריבית גבוהה או קרוב לפדיון ועל ידי הנפקת איגרות חוב חדשות, החברה יכולה לגייס הון כדי למחזר את החוב הקיים שלה בתנאים נוחים יותר, כגון בריביות נמוכות יותר ואו במועדים ארוכים יותר.

הוצאות הון

לחברות יש לעתים קרובות צורכי הוצאות הון מתמשכים לשמירה או שדרוג התשתית, הציוד או הטכנולוגיה שלהן. הנפקת אג"ח יכולה לסייע במימון הוצאות הון אלו, ולאפשר לחברה לשפר את פעילותה או להישאר תחרותית בשוק.

הון חוזר

במצבים מסוימים, חברה עשויה להזדקק להון חוזר נוסף כדי לנהל את הפעילות השוטפת שלה, כגון מימון מלאי, ניהול תזרים מזומנים או כיסוי הוצאות תפעול.

הנפקת איגרות חוב יכולה לספק את הנזילות הדרושה לתמיכה בצרכים הפיננסיים של החברה לטווח קצר.

חשוב לציין שכאשר חברה מנפיקה איגרות חוב, היא בעצם לוקחת על עצמה חובות.

משקיעים הרוכשים איגרות חוב אלו, הופכים לנושים של החברה וזכאים לקבל תשלומי ריבית והחזר עיקר השקעתם.

לאגרות חוב יש בדרך כלל ריבית קבועה, תאריך פירעון, והן בדרך כלל כוללות תנאים והתניות ספציפיים, שמפורטים בהסכם האג"ח.

משקיעים המעוניינים באג"ח צריכים להעריך בקפידה את אמינות האשראי של המנפיק, להעריך את הסיכונים הכרוכים בכך ולשקול גורמים כגון שיעורי ריבית, דירוג אג"ח ובריאותה הפיננסית של החברה לפני השקעה.

לחצו כאן להצטרפות לרשימת התפוצה שלנו. כך תוכלו לקבל עדכונים מהירים על התפתחויות בשוק.

לחצו כאן להצטרפות לערוץ היוטיוב שלנו ותקבלו סירטונים שלנו על נושאים חמים בשוק ההון.